Face aux tensions économiques mondiales et à la volatilité des devises internationales, la Nouvelle Banque de Développement (NBD) des BRICS intensifie son appui aux pays du Sud global. Pour ce faire, ce groupe géopolitique veut se concentrer sur les financements en monnaie locale. Un choix stratégique visant à réduire la dépendance des pays du « Sud global » au dollar.

Objectifs de finance durable en monnaie locale

L’approche de la NBD des BRICS vise à augmenter la part des financements libellés en devises locales pour atteindre 30 % d’ici 2026, contre 22 % actuellement. En recentrant ses activités financières autour des monnaies nationales, cette banque de développement souhaite offrir aux pays emprunteurs une flexibilité accrue.

L’initiative permettra ainsi de réduire leur exposition aux fluctuations des taux de change et d’offrir une plus grande stabilité durant le remboursement. Ce mécanisme devrait permettre aux économies en développement de mieux structurer leurs finances et de limiter les coûts d’emprunt en évitant les effets des variations monétaires.

La présidente de la NBD Dilma Rousseff souligne l’importance de cette initiative, rappelant l’insuffisance des financements actuels au regard des besoins des économies du Sud global. « La banque a déjà engagé des sommes significatives dans divers projets, mais des efforts supplémentaires sont nécessaires. » affirme Rousseff. La présidente de la NBD insiste également sur l’engagement de l’institution à intensifier ces financements, en adaptant les formats de prêts aux réalités économiques de ces pays.

Sud Global : Concept complexe et des leaders diversifiés

Le terme « Sud global », loin de toute notion géographique, représente une structure socio-économique liée aux contextes post-coloniaux. Ce concept inclut des nations souvent caractérisées par des économies dépendantes de l’exportation de produits de base ou manufacturés, de faible valeur ajoutée. L’économiste Sara Stevano, spécialisée dans le développement, souligne que ces pays se situent en périphérie de l’économie mondiale, souvent dépendants des grandes puissances du Nord global, comme les États-Unis et l’Europe.

La place des décideurs politiques y reste limitée, avec des marges de manœuvre restreintes par rapport aux pays développés. Dans ce contexte, le « Sud global » représente également une union de nations partageant des intérêts communs face aux grandes puissances, notamment sur des questions de commerce, de développement et de changement climatique. Le Groupe des 77 (G77), créé aux Nations unies, symbolise cette coalition en défendant les intérêts économiques collectifs de ses 134 membres et en favorisant la coopération Sud-Sud.

Dépendance au Dollar : Enjeu de souveraineté économique

Les BRICS, constitués du Brésil, de la Russie, de l’Inde, de la Chine et de l’Afrique du Sud, cherchent à renforcer l’usage des devises nationales dans leurs transactions financières. Cette démarche ne représente pas uniquement un choix économique, mais aussi une prise de position face aux dynamiques mondiales dominées par le dollar américain.

Pour le Président russe Vladimir Poutine, présent aux côtés de Dilma Rousseff à Kazan, ce basculement vers les devises locales permet :

• De réduire les coûts de la dette pour les pays membres
• De renforcer leur autonomie économique
• D’atténuer les risques géopolitiques associés aux fluctuations du dollar.

Exemples concrets d’émissions obligataires en monnaie locale

La NBD a déjà entamé cette transition vers un financement en monnaies locales avec des actions concrètes. En septembre 2024, l’institution lève 1 milliard ZAR soit près de 57 millions USD sur le marché obligataire sud-africain. La mobilisation attire des offres dépassant 2 milliards ZAR, preuve de l’enthousiasme des investisseurs pour les obligations en devises locales. L’institution a récemment annoncé une prochaine émission d’obligations en roupies indiennes, répondant ainsi aux besoins spécifiques du marché indien et aux exigences de sa politique d’expansion monétaire.

La banque des BRICS accorde aussi une place importante au yuan chinois parmi les devises locales. La NBD diversifie progressivement les sources de financement pour englober d’autres monnaies des pays membres et de ceux intéressés par un partenariat avec ce groupe géopolitique. Cette diversification permet de consolider l’autonomie financière des pays du Sud global et de favoriser un environnement économique moins vulnérable aux aléas internationaux.

Nouvelle phase de croissance pour les BRICS

Dilma Rousseff souligne l’évolution de l’union des BRICS vers une phase de croissance marquée par l’ouverture et l’élargissement de son groupe de membres. « L’intégration de nouveaux pays du Sud global à cette dynamique constitue une priorité », a-t-elle ajouté, envisageant une coalition élargie capable d’apporter des solutions financières adaptées et résilientes. La NBD, créée en juillet 2015, accueille depuis 2021 de nouveaux membres au-delà des fondateurs des BRICS, dont le Bangladesh, l’Égypte, les Émirats arabes unis et l’Uruguay.

L’initiative de la Nouvelle Banque de Développement des BRICS pour des financements en monnaie locale marque un tournant majeur dans le soutien aux pays du Sud global. Cette stratégie privilégie une autonomie accrue, la coopération sud-sud et une stabilité financière indispensable face aux défis économiques contemporains. Grâce à des projets structurants et à une diversification de ses activités, la NBD offre aux pays membres une alternative solide et pérenne dans un contexte économique en constante évolution.